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“借钱消费”也可做到“量入为出”
        金融的意义不仅是帮助华尔街赚钱,更重要的是它可以让更多人,尤其是穷人和年轻人得到解放,获得更多的自由。有两个故事可以说明。
  第一个故事是关于中国传统社会当中的“养儿防老”,这背后就蕴含着现代金融中的“跨期投资”理念。生老病死是人类自古以来就面临的问题,过去没有金融市场、当然也没有相应的金融产品和工具能够来做保障,那么古人的解决办法就是多生孩子,把孩子作为跨期投资的工具。所以中国古话说“父母在,不远游”,就是用孝道来约束孩子,以确保自己对孩子的投资能够在年老的时候得到回报。
  那么今天,估计没有父母会死守着“养儿防老”的理念强迫孩子留在自己身边,那是因为我们有了金融市场,可以在自己壮年时就购买保险产品、进行金融投资,来保证自己老年的生活质量。这样就让孩子们获得了自己,他们可以去追求自己的事业,而不用为了父母牺牲自己。
  第二个故事是关于高利贷。大家听到“高利贷”这个词,肯定马上觉得非常负面,但是芝加哥大学一位教授的研究结果却表明,允许高利贷存在的社区犯罪率更低,包括抢劫、偷窃,甚至是夫妻吵架频率等等都更低。这是为什么呢?原因是允许高利贷存在的社区,能够在人们遇到危机或困难的时候,提供跨期贷款等金融工具,帮助人们度过难关。虽然代价高,也就是利息高,但是可以帮你度过难关,使你不至于去违法,没必要靠抢劫或者偷盗来得到救命钱,这样当然就会降低犯罪率,夫妻也会更和睦。
  这里有个概念需要搞清楚,所谓金融市场和金融产品,就是帮助你把“现在的需求”和“未来的钱”之间的矛盾调和好,让你能跨期搬移收入,更好地实现资源的跨期配置。人的一生中,最缺钱的时候就是年轻的时候,但这时候人力资本投资的必要性最高(读书上学、积累经验等),消费欲望也最强,最需要花钱;而年老之后,虽然积累了一辈子财富,收入也最高,但是消费需要最低,消费能力和欲望都下降了,花钱的边际效用当然也递减。
  长辈们不要把借贷消费都看成是“浪费”。人们之所以对消费金融有负面看法,还是因为中国的教育体系中金融通识教育远远不够,这就导致很多人一听到消费金融、借贷消费就很害怕,因为好像借钱花是糟糕的,是把今天手中的钱花掉还不够,还要借未来的钱花,违反了我们以往熟悉的量入为出、勤俭节约的财务原则。
  可是,有了金融市场之后,只要一个人借钱花没有超出一辈子的收入预期的话,那就照样没有违反“量入为出”的原则,只不过是通过金融工具的帮助,把自己的部分未来收入变成今天可以花的钱。也就是说,只要年轻人借的钱没有超出以后的收入贴现总值,那么还是符合“量入为出”原则的,只不过是把这个“收入”做了一个延伸,不只包括过去的收入和今天的收入,更包括未来的收入预期。这在金融领域是一个基本常识,比如很多科技公司负债很多,但是却不影响投资人对它们的高估值,这是因为大家都看到它们未来很赚钱,今天之所以借钱或者投资它们,是知道在未来有回报。
  我们多思考一下,多学习一些金融知识,就会知道,只要不过度负债,借钱并不是一件坏事情。过去中国的金融市场不发达,包括我自己在内的很多人年轻时没有享受到金融服务,而今天的年轻人很幸运,有不同的金融产品可以选择,来改善生活、投资自己。
  所以,我们要改变观念,要按照自己“一辈子的收入”来优化自己人生不同阶段的消费,而不是只按照现在的收入来安排消费和投资。有很多中国人,尤其是做父母的,总觉得年轻人借钱消费不靠谱,好像这会腐蚀年轻人。美国的经历证明,这种担忧是没必要的。